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团贷网一夜陨落揭秘85后创始人身后的百亿

发布时间:2019-10-22 05:42:39 编辑:笔名

团贷一夜陨落,揭秘85后创始人身后的百亿资本迷局

随着3月28日广东东莞警方对团贷的“情况通报”,团贷被以“非法吸收公众存款”立案,实控人唐军,高管张琳、余军等被警方采取强制措施,团贷一夜陨落。据团贷官显示,截至2019年2月28日,团贷历史累计成交量达1307.70亿,借贷余额超145亿,当前出借人数达22.2万人,借款人数达37.2万人。如此大体量平台暴雷,震惊之余,不得不让人探究其发展背后的资本迷局。

1. 团贷与新三板光影侠(831138)

团贷当前的运营主体为东莞团贷互联科技服务有限公司(团贷),由广东俊特团贷络信息服务股份有限公司演变而来,主要股东为北京派生科技有限公司(北京派生)。

图1:团贷股权图

数据来源:工商登记信息

北京派生由原新三板上市公司北京光影侠数码科技股份有限公司(光影侠:831138)演变而来,也牵出团贷早期的一起资本运作事件。

图2:北京派生公司名称变更图

图片来源:天眼查

时间退回至2015年4月份

,彼时唐军曾在朋友圈发文,希望找到一家目前在新三板挂牌的壳公司。至当年12月,光影侠(831138)发布公告称,将公开发行股票5000万股,募集资金5000万元,由新增投资者唐军进行全部认购。此次增发也使得唐军成为光影侠控股股东、实际控制人。

唐军在完成上述股权收购时承诺:“未来12个月内,在国家主管部门确定关于P2P行业的监管细则之前,收购人不通过光影侠收购其本人控制的以P2P为主营业务的公司的控制权”。

但该承诺很快便被打破,2016年2月,光影侠成立子公司东莞团贷互联科技服务有限公司;于此同时团贷的运营主体也由广东俊特团贷络信息服务股份有限公司变更为东莞团贷互联科技服务有限公司。通过采用“全资子公司运营”的方式,唐军事实上将团贷装入上市公司。

自团贷成功“借壳”上市后,光影侠股价飞涨,2016年初时仅为4.68元/股,至当年底已飞升至的128.70元/股,涨幅达2650%。

图3:光影侠(831138)股价走势图

数据来源:新浪财经

团贷的高市值真的是它业绩的客观体现吗?

图4:光影侠对外公告

图片来源:光影侠号关于交易异常波动公告(节选)

很显然其高市值是团贷与派生内部关联交易的结果。后由于监管原因,光影侠于2017年3月30日起正式终止挂牌,唐军第一场资本盛宴也就此落下帷幕。

2. 众多资本加持的派生集团

派生科技集团有限公司(派生集团)成立于2011年8月,彼时的名称为广东俊特团贷络信息服务股份有限公司,到了2016年7月,更名为派生科技集团股份有限公司,2018年4月又更名为派生科技集团有限公司。

派生集团虽然与团贷没有直接的股权关联,但旗下主要业务板块囊括只能环保科技公司小黄狗环保科技有限公司(小黄狗),并未上市公司广东派生智能科技股份有限公司(派生科技:300176)的间接大股东,更是云集一众非常显赫的资本体系。

图5:派生集团股权图

数据来源:工商登记信息

资本体系1:泛海系

泛海系早投资金融机构的民营资本代表之一,其代表人物为卢志强一直致力于打造金融领域的“民生系”,先后控股民生证券、民生信托、民生期货和亚太财险四家金融公司,参股民生银行、郑州银行和广发证券,致使国内带有“民生”字号的金融机构,大多与泛海系相关。

资本体系2:巨人系

巨人系的灵魂人物为史玉柱,其与卢志强均位列民生银行董事。旗下拥有巨人络(002558),并为民生银行、华夏银行重要股东之一,另通过巨人投资和上海健特投资新华联(000620)、西藏天路(600326)、中弘股份等近二十家上市公司。

在众多资本体系中,唐军与巨人系相较最早。2012年底初创团贷的唐军便壕掷213万元拍的“史玉柱三小时”,这三小时也成为唐军实现“突破式”发展的最重要一刻。

资本体系3:新华联

新华联集团创建于1990年10月,由国际贸易起步,拥有全资、控股、参股企业100余家,其中包括12家控股、参股上市公司,主要如新华联(000620)、新丝路文旅(HK:00472)、东岳集团(HK:00189)、赛轮集团(601058)、北京银行(601169)等

新华联除间接入股派生集团外,也是唐军旗下另一重要P2P平台你我金融()的接盘人和小黄狗的重要投资方。

图6:新华联对外公告

图片来源:新华联号关于子公司关于控股子公司新丝路文旅完成发行股份购买资产的公告(节选)

3. 派生科技(300176)的高位质押与创行业单笔最高融资记录小黄狗

派生入主鸿特精密后,将上市公司名称变更为派生科技,同时通过出让“团贷”商标,受让团贷资产端,再到为保壳提价剥离互金业务等一列操作,逐渐提升派生科技股价。

股价高位质押是上市公司股东重要的融资和变现手段之一,派生入主至团贷问题发生前,派生科技股价屡创新高,唐军及其一直行动人也几乎将股票质押殆尽。

图7:派生科技实控人股权质押统计

派生科技实际控制人唐军及其一致行动人4笔大规模股权质押的质权人均为中融信托,中植系旗下重要资本运作平台。

中植系不但为派生科技股权的质押方,同时亦是小黄狗的最重要投资方。2018年6月,小黄狗宣布完成A轮融资10.5亿元人民币,由中植集团投资,创下国内再生资源回收行业单笔最高融资纪录。同年10月,A股上市公司易事特(300376)发布“号外投资公告”称将小黄狗增资1.5亿元人民币,占股0.99%(最新公告显示,实际占股0.97%),此次融资也将小黄狗的估值推升至150亿。

图8:小黄狗股权结构图

数据来源:工商登记信息

资本体系4:中植系

中植系掌门人为解直锟,被称为信托大亨,旗下控制中融信托、中融基金、中融汇信期货、美尔雅期货、中泰典当等数家金融公司,控股美尔雅(600107)、宇顺电子(002289)、三垒股份(002621)、中植资本()四家上市公司,另参股恒邦财险。

但近些年中植系本身发展也遇到很多问题,反向收购国资上市公司经纬纺机(000666)失败,不但使其借壳上市失败,还失去对最核心资产中融信托的控制权;旗下上市公司美尔雅、宇顺电子等均遭遇业绩大幅下滑;还发生踩雷中弘股份等事件;另据媒体报道其在海外并购过程中,曾出资人民币58亿元设立XIO公司(开曼)用以收购阿斯顿马丁,不但未成功还遭遇被XIO高管串谋诈骗事件,可谓是问题连连。

结语

唐军和其团贷于草根起家,在汇聚众多资本后频频出击,在资本和P2P市场上煊赫一时,但最终以“涉嫌非法吸收公众存款”立案侦查,震惊之余,也可预见其影响可能将继续扩展。

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